वित्त वर्ष 2023 के अंत में अदानी ग्रुप के MCap पर शॉर्ट सेलर रिपोर्ट का असर पड़ा। FY24 के दौरान, समूह ने कर्ज को नियंत्रित करने, संस्थापकों की शेयर गिरवी को कम करने पर ध्यान केंद्रित किया। FY24 में कुल समूह EBITDA में सालाना 40% की वृद्धि हुई (5 वर्ष CAGR:+27%), समूह ने इक्विटी/ऋण/रणनीतिक निवेशकों से ताजा धन जुटाया, प्रमोटर ने समूह कॉस में हिस्सेदारी बढ़ाई और समूह MCap में उछाल आया। समूह विस्तार की गति पर वापस आ गया है और अगले दशक में USD90bn पूंजीगत व्यय पर नजर गड़ाए हुए है।
FY24 में समूह EBITDA में 40% की वृद्धि: FY24 के दौरान, अदानी समूह EBITDA (यानी सूचीबद्ध ब्रह्मांड के लिए) 40% सालाना बढ़कर 660 बिलियन रुपये हो गया, जिसमें क्षमता वृद्धि, उच्च वॉल्यूम, व्यापारी योगदान और कम आयात पर अदानी पावर का EBITDA दोगुना से अधिक हो गया। कोयले की कीमतें. अदानी विल्मर को छोड़कर अन्य समूह कंपनियों के लिए, EBITDA वृद्धि 16-33% की सीमा में थी, जिसमें साल-दर-साल गिरावट देखी गई। अदानी एंटरप्राइज की 29% सालाना ईबीआईटीडीए वृद्धि नए इनक्यूबेटिंग व्यवसायों (एएनआईएल/सोलर, एयरपोर्ट्स) और आईआरएम ट्रेडिंग बिजनेस में वृद्धि के कारण हुई। अडानी (अंबुजा) सीमेंट के EBITDA पैमाने में बढ़ोतरी यूनिट EBITDA में तेज बढ़ोतरी के कारण हुई। अदाणी पोर्ट की EBITDA वृद्धि का नेतृत्व वॉल्यूम में 24% की वृद्धि से हुआ;
अदानी ग्रीन: 33% EBITDA वृद्धि 2.8GW क्षमता वृद्धि और 100bps अधिक CUF द्वारा संचालित थी; अदाणी एनर्जी सॉल्यूशंस: नई लाइन जोड़ने से 16% EBITDA; अडानी टोटल गैस की 27% सालाना वृद्धि ~15% वॉल्यूम वृद्धि और कम गैस लागत के कारण सकल मार्जिन विस्तार से प्रेरित थी। इन्वेंट्री लॉस (तेल की कीमतों में गिरावट) और हेजेज के गलत संरेखण के कारण अदानी विल्मर के EBITDA में साल-दर-साल गिरावट आई।
समूह स्तर पर उत्तोलन अनुपात सुधरकर कई वर्षों के निचले स्तर पर पहुंच गया: समूह स्तर पर शुद्ध ऋण (8 कंपनियां + सीमेंट व्यवसाय अधिग्रहण से संबंधित ऋण) रु.2.2trln पर स्थिर रहीं FY24 बनाम रु2.3trln। शुद्ध ऋण/ईबीआईटीडीए में वित्तीय वर्ष 2014 के ईबीआईटीडीए के मुकाबले 3.3 गुना सुधार हुआ, जो सालाना आधार पर 5 गुना था। वित्त वर्ष 2024 में अदानी पोर्ट्स और अदानी पावर के शुद्ध कर्ज में गिरावट देखी गई। अदाणी एंटरप्राइजेज और अडाणी ग्रीन के लिए लीवरेज में वृद्धि कंपनियों द्वारा शुरू की गई नई पूंजीगत व्यय परियोजनाओं के कारण थी।
FY24 के प्रमुख घटनाक्रम: अदानी एंटरप्राइज: कमीशन इनगॉट वेफर यूनिट, विंडटेक सुविधा कॉपर यूनिट के एएनआईएल, सीओडी के तहत। अदानी सीमेंट: बड़े प्रतिस्पर्धियों के साथ बंद इकाई EBITDA अंतर, कंपनी ने सांघी सीमेंट का अधिग्रहण पूरा किया; प्रमोटर ने वारंट के जरिए फंडिंग की।
अदानी पोर्ट्स: गोपालपुर बंदरगाह का अधिग्रहण किया; अदानी पावर: 1.6 गीगावॉट का गोड्डा बिजली संयंत्र चालू किया गया; अदानी हरा: 2.8GW RE क्षमता जोड़ी गई; ने अपने 775-मेगावाट सौर ऊर्जा के लिए परिचालन शुरू किया खावड़ा, गुजरात में बिजली परियोजनाएं। अदानी एनर्जी सॉल्यूशंस: 1,244 सीकेएम ट्रांसमिशन लाइनें;
अदानी टोटल गैस: वर्ष के दौरान 91 सीएनजी स्टेशन, 116K घरेलू पीएनजी ग्राहक जोड़े। अदाणी विल्मर: खाद्य/एफएमसीजी कारोबार 1 मिलियन मीट्रिक टन और टर्नओवर 50 अरब रुपये तक पहुंच गया मार्जिन में सुधार (राजस्व का 10%, Ebit का 45%)।
आगे की राह: अदाणी एंटरप्राइजेज वित्त वर्ष 2027 तक ग्रीन हाइड्रोजन उत्पादन शुरू करने की दिशा में अपनी कैप्टिव विनिर्माण क्षमता बढ़ा रही है; नवी मुंबई हवाईअड्डे के 4QFY25 तक चालू होने की संभावना प्रतीत होती है; डेटा सेंटर परियोजनाएं बढ़ रही हैं। अदानी सीमेंट: प्रबंधन वित्त वर्ष 28 तक सीमेंट क्षमता को दोगुना करने और उद्योग की इकाई ईबीआईटीडीए को 1450-1500/टी तक बढ़ाने का मार्गदर्शन जारी रखे हुए है। अदानी पोर्ट्स ने हाल ही में अपना 5-वर्षीय बिजनेस रोड मैप प्रकाशित किया, जिसमें FY24-29E में 18% EBITDA CAGR का लक्ष्य रखा गया है। विस्तार और तेजी के कारण बंदरगाहों का EBITDA 16% CAGR तक बढ़ने की उम्मीद है, कंपनी ने 2030 तक 1bnt कार्गो वॉल्यूम (15% CAGR) का लक्ष्य रखा है।
अदाणी ग्रीन ने अपने 2030 बिजली क्षमता लक्ष्य को 45 गीगावॉट से बढ़ाकर अब 50 गीगावॉट कर दिया है, जिसमें 5 गीगावॉट पंप्ड हाइड्रो भी शामिल है। अदाणी टोटल गैस परिवहन और खनन क्षेत्र के लिए एलएनजी स्टेशन नेटवर्क और ईवी चार्जिंग सुविधाओं सहित नए व्यापार क्षेत्रों को विकसित करने की योजना बना रही है। अदानी विल्मर: वितरण विस्तार, वैकल्पिक चैनलों को बढ़ाने और प्रीमियम ब्रांडों के मिश्रण में सुधार पर ध्यान दें।
